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美国全国期货协会

1981年9月22日,CFTC正式指定NFA为注册期货协会。


 1. 目前,受NFA监管的零售外汇交易商有Gain Capital(嘉盛)、Oanda(安达)、IG和Trading.com Markets。


 2. 投资保障,投资者可以向NFA投诉和申请仲裁,其裁决具有强制执行力,投资者可通过仲裁获得相应补偿。


  • | GDP排名

    美国2017年GDP国内生产总值为193621.3亿美元,世界排名第1位。

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    美国2017年人均GDP为59495.34美元,世界排名第8位。

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    |政治经济环境

    美国是世界经济大国,国内政局比较稳定。


  • |成立时长

    NFA成立于1981年,距今已有37年历史。

    官网原文截图如下:

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    译文如下:

    1974年,美国国会建立商品期货交易委员会( CFTC) ,同时授权建立”注册期货协会”,使行业建 立一个自律组织。1981年9

    月22日, CFTC正式指定NFA为“注册期货协会”。1982年, NFA监管业务正式开始运作。

    |机构性质

    NFA机构性质为强制性自律机构。强制性会员资格是NFA监管机构的基石,并使整个行业的自我监管成为可能。

    NFA机构性质,官网原文截图如下:

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    译文如下:

    NFA是美国衍生品行业自律组织。作为美国商品期货交易委员会指定的注册期货协会, NFA的日常职责是维护衍生品市场的诚

    信,保护投资者权益,并确保其成员满足监管责任。

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    译这如下:

    强制性会员资格是NFA监管结构的基石,并使整个行业的自我监管成为可能。


  • |定期报告

    1.交易报告

    NFA规定,零售外汇交易商须提交每日、每月和每季度外汇交易报告。

    报告提交内容及其要求,官网截图以及翻译如下:

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    译文如下:

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    2.计报告

    NFA要求零售外汇交易商提交月度(未审计) /年度(审计)财务报告。

    官网具体信息如下:

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    译文如下:

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    3.客户资金报告

    NFA规定,零售外汇交易商须提交每日客户资金报告,于下个营业日中午前提交,报告内容包括客户资金存款、客户持仓大小、客户应得金额以及交易对手名称。持有公司资产(该资产指公司对其零售外汇客户的债务)的合格机构必须每日向NFA报告该公司的账户余额。

    官网截图如下:

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    4.反洗钱报告

    NFA规定须提交反洗钱报告

    5.净资产报告

    外汇交易商须提交净资产报告。

    NFA对净资产报告的要求,官网原文截图如下:

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    译文如下:

    非流动账簿与记录,在同日内发出通知。书面报告说明在48小时内应采取的纠正措施;

    当外汇交易商资金大幅下降时,须在该情况发生后2个工作日内进行报告;

    当向客户的外汇负债超过外汇资产时,须立即发出通知;

    当外汇交易商调整后净资产低于早期预警线时,须在该情况发生后24小时内发出通知;

    6.工报告

    NFA规定,外汇交易商成员必须在各会计年度结束后90日内向NFA提交首席合规官年度报告。

    官网原文截图如下:

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    |公司组织架构

    1.内部法务

    NFA规定,每个外汇交易商必须设立一名首席合规官Chief Compliance Officer (CCO)。

    NFA官网原文截图如下:

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    译粒如下:

    每一个外汇交易商成员须指定-名首席合规官(CCO) ,且保证该员工为公司的主要负责人。首席合规官必须按照CFTC的法规要求编制年度报告,且向公司的高级管理层或董事会提供报告。CFTC规定 ,外汇交易商成员必须在各会计年度结束后90日内提供电子版的首席合规官报告。提交该报告时,必须附.上公司CCO或CEO的证明,以表明其准确性和完整性,且必须通过

    WinJammer提交。

    2.管理人员适用性要求

    NFA对管理人员提出了一定要求,规定公司高级管理层和董事必须满足一定的资格和经验要求。

    3.员工要求

    NFA规定,从事外汇业务的个体必须参加场外零售外汇考试。

    NFA官网原文截图如下:

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    译粒如下:

    所有参与零售外汇业务的人员必须通过两项考试一国家商品期货考试( Series 3考试)和场外零售外汇考试( Series 34考试) , 这项考试主要考查外汇相关的知识。但是,如果个体已于2008年5月22日注册为授权经营者、独资经 营者或场内经纪人的,则无需进行Series 34考试,除非其从该注册日起两年内没有从事相关业务。

    4.外部审计

    NFA规定,外汇交易商需要进行外部审计。

    5.风控

    NFA对外汇交易商有风控要求,每个外汇交易商必须制定风险管理计划和风险评估报告。

    官网原文截图如下:

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    译粒如下:

    风险管理计划: CFTC法规要求每个持有客户资金的外汇交易商成员必须建立、保持和执行风险管理政策和程序系统,以监控和管理与外汇交易活动相关的风险。FDM必须向其高级管理层和管理机构提供季度风险披露报告,当发生实质性变化时,需要提交临时风险披露报告。

    风险评估报告:外汇交易商成员必须通过WinJammer"提交年度风险评估报告电子版,包括公司的组织结构图、财务和经营政策、程序和体系,以及子公司的财政年度财务报表。发生实质性变化时,外汇交易商成员必须在财政季度末60日内报告公司组织结构图和/或财务和经营政策和程序的重大变更。

    |处罚措施

    NFA的处罚措施有:警告、罚款、暂停/吊销、市场禁入(福汇事件)、起诉

    NFA的处罚措施,其宫网原文截图如下:

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    红色方框处译文如下:

    2018年3月1日

    NFA撤销Chicago, II, introducing broker Fortune Trading Group, Inc.会员资格,禁止其负责人和相关人员JonathanSchuler在五年内从业,且对Chicago, II, futures commission merchant Ironbeam, Inc.罚款10万美金。

    2018年1月12日

    NFA撤销Glendale, Ariz, commodity trading advisor BCD Forex Investments LLC会员资格。

    |隔离账户

    NFA对客户资金隔离有要求。具体要求请参照“酷外汇”新闻网站文章。

    截图如下:

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  • |监管对象

    NFA监管外汇,并且对外汇有明确清晰的定义。

    NFA官网原文截图如下:

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    译文如下:

    场外外币或外汇市场是一个快速增长的流动金融市场 , -天24小时运营。外汇市场无集中交易场所或买卖双方交易所。欺部分交易是通过电话或电子交易网络进行的。银行、保险公司、大型企业和其他大型金融机构使用外汇市场管理与外汇汇率波动有关的风险。近年来, -些企业开始向个体投资者提供外汇合约。NFA监管其中-些零售外汇公司,但不是全部。在外汇公司开立账户之前,应弄清楚该公司是否受NFA的监管。如果不是,则须查明该公司受哪家机构监管。此外, NFA言网“客户投诉表”中对外汇也有明确的定义,定义零售外汇交易为杠杆式场外外汇交易。

    截图如下:

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    译文如下:

    外币(外汇)

    外币(外汇) : 零售外汇交易是杠杆式场外外汇交易,其中-方是客户。“外汇” -词不包括在两天内实际交付的交易,也不包括在双方之间建立可强制执行的交付义务,这里所指的双方有能力为商业目的进行生产和交付。

    |监管框架

    NFA的监管框架为"NFA Rulebook" , 在其官网可以搜索到NFA Rulebook的具体内容。

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    |杠杆限制

    NFA对主要货币对的杠杆限制为100:3 (约33:1)。其官网原文截图如下:

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    译文如下:

    NFA提醒,国大型银行的零售外汇交易保证金比例分为2%至8%不等,具体比例依货币类型而定。

    NFA提醒,加拿大投资业监管组织( IIROC )的外汇保证金设置与NFA相似。IIROC要求,保证金要求包括三大要素,分别为即期风险保证金要求、长期风险保证金要求和保证金附加费机制。当货币波幅超过预定的历史波动率阙值时,会对保证金比例做一定的调整。目前,一些货币对的保证金比率分别为:欧元/美元: 3%;元加币: 3% ;元/英镑: 3.4%;元8元: 3% ;加币/新加坡币: 10%。

    对NASDAQ OMX的上市货币合约的分析显示,平均保证金比例为1.3% ,主要货币为99%至147%不等,西哥比索保证比例为6.27%。

    |负余额保护

    对于零售外汇投资者, NFA不提供负余额保护机制,投资者须自负责其负余额。

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  • |外汇信息披露

    网站专栏"Member (成员)”下面有专[ ]的FDM (全称为"Forex Dealer Member" ,文为外汇交易商成员" )介绍,开后有FDM监管要求、申请要求、考试要求等详细信息。

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    此外, NFA官网还明确规定了零售外汇交易定义(即:杠杆式场外外汇交易)。通过NFA官网搜索栏,可以查询RFED (全称为"Retail Foreign Exchange Dealer" ,中文名称为"零售外汇交易商" ,目前仅2家,即Gain Capital和Oanda )的注册、合规要求以及一些常见问题等。

     |中国客户

    NFA接受中国投资者投诉,中国投资者可以通过网页在线表格进行投诉,投诉网站为:

    https://www.nfa.futures.org/basicnet/complaint.aspx

    以吓为向NFA咨询邮件截图:

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    译文如下:

    问题: NFA接受中国外汇投资者的投诉吗?

    NFA :接受。请查看NFA投诉表链接。

    因此,从邮件咨询可以得出, NFA是接受中国外汇投资者的投诉的。

    |客户服务

    电话咨询立即接通,回答问题十分详细。邮件咨询方面, 14个小时内回复邮件。发送邮件时,会有一 封自动回复邮件,说明会在48小时内回复邮件。邮件回复十分详细,不仅回答了相关问题,而且附上了相关网址。

    |投诉处理

    NFA接受在线或邮件投诉。其投诉处理是免费的。

    以下为向NFA咨询投诉处理时间邮件截图:

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    译文如下:

    问题: NFA处理外汇投资者的投诉需要多长时间?

    NFA :处理时间不定。非外汇交易商客户也可提交投诉。

    因此,外汇投资者或非外汇投资者都可以通过在线网页或邮件向NFA进行投诉,不过NFA并无明确的投诉处理期限。

    |破产清偿

    如果投资者因NFA成员的不公平或不当待遇而遭受了经济损失,投资者可以向NFA仲裁部[ ]进行投诉。-般情况下,简易诉讼平均需要七至八个月时间。涉及复杂案件的听证会需要十二至十五个月时间处理。NFA的裁决是收费的,投资者可以通过以下页面

    缴费:

    https://www.nfa.futures.org/ODR2/Login.asp

    关于仲裁问题,向NFA咨询邮件截图如下:

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    译文如下:

    问题:如果外汇投资者遭受了投资损失, NFA会进行赔偿吗?

    NFA :除投诉之外,外汇投资者还可以选择向NFA的仲裁部门]提交投诉。如果外汇投资者因为NFA成员的不公平或不合理对待而遭受了损失,那么就有可能获得赔偿。可以进入网站https://www.nfa.futures.org/arbitration/index.html ,查询更多相关信息。

    NFA的裁决具有强制执行力,除非要投诉的对象已停止营业。投资者可以通过NF A仲裁获得相应补偿。以吓为NFA官网关于仲裁

    时长原文截图:

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    译文如下:

    简易诉讼-般需要七至八个月时间,涉及大额索赔、复杂问题和多方参与的口头听证会,可能需要十二至十五个月的时间。因此,可以得出,投资者除了可以向NFA进行投诉外,如果想追回投资款和获得相应补偿,就必须申请仲裁。仲裁是收费的,仲裁处理时长依据案件复杂程度分为七个月至十五个月不等。

    另外2012年7月11日美国零售外汇交易商美国百利集团申请破产,美国NFA没有采取实质性的措施保护投资者的利益,中国投资者至今未收到赔偿款项。

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综合评分:90

机构类型:政府监管

地理及政治背景:10.0

机构背景及性质:4.0

风险管理:22.0

监管细则:13.0

牌照申请:13.0

投资保障:28.0

成立时间:1981年

监管外汇:

温馨提示:

本栏目旨在为投资者提供最全的外汇公司监管/注册状态查询。请注意本栏目录入的公司状态有注册登记、受监管、注销监管等类型,能查到的公司并不代表该公司有资质经营外汇保证金业务。